美日聯手干預匯市使日圓自40年低點強勁回升，迫使全球套利交易重新定價；中東局勢因美伊重啟和談降溫，原油溢價退潮提振全球風險偏好。宏觀面聚焦ISM製造業PMI與週五非農數據，研判美國經濟軟著陸前景。高盛指出科技巨頭估值溢價已收窄至邊際水平，AI獲利基本面仍穩，提供修正後佈局契機。個股方面，Supernus與Indivior對等合併帶動CNS醫藥板塊熱度；Palantir財報前夕買盤積極，聚焦AIP商業化進展。整體市場正處於通膨降溫與經濟韌性博弈的關鍵期。

今日全球市場聚焦宏觀經濟與巨頭財報。歐元區7月CPI升至2.9%強化歐洲央行升息預期，美國ECI顯示勞動力成本具粘性，使美聯儲政策路徑維持懸念。亞馬遜與微軟財報優異，AWS與Azure強勁增長證實AI變現能力；蘋果則受大中華區銷售與管理層更迭影響股價走弱。地緣衝突推升原油物流成本，拖累埃克森美孚獲利。整體市場在AI營收兌現與高利率環境間拉鋸，中東局勢與長端美債殖利率走勢為短期核心觀察標的。

美國Q2 GDP與PCE通膨數據反映經濟韌性與物價粘性，美聯儲內部鷹派分歧加劇更高更久利率預期。美股財報揭示AI資本支出回報率分化，微軟Azure表現亮眼，Meta則因高額投入與利潤受損遭市場質疑。南韓晶片股受AI過熱擔憂重挫。中東地緣衝突推升油價與黃金避險地位，美債呈現熊市陡峭化走勢。整體市場聚焦AI變現能力、政策轉向風險及通膨壓力，投資情緒在防禦與增長間震盪。

全球金融市場聚焦聯準會利率決議，預期基準利率維持在3.50%至3.75%，但鷹派立場仍存。半導體產業因中國量產國產DUV光刻機出現劇烈震盪，ASML、輝達等大廠面臨估值重修。地緣政治方面，美伊談判進展帶動油價走軟，有助緩解通膨壓力。微軟與Meta財報公佈在即，市場高度關注AI資本支出與利潤回報，交易情緒轉向謹慎。當前市場呈現由科技股向防禦性板塊如消費、醫藥輪動的趨勢。花旗警告那指期貨部位過度擁擠，需警惕多頭踩踏風險。宏觀資產方面，美債處於高位平台期，黃金維持多頭震盪。投資人應密切觀測AI商業化進程及地緣科技競爭對供應鏈的深遠影響，並針對高估值板塊進行風險防範。