美國7月CPI符合預期，顯示通膨受控但核心數據具黏性，聯準會政策維持數據導向。美日罕見聯合干預日圓，引發市場對套利交易平倉與流動性緊縮的關注。AI產業動能強勁，CoreWeave、SMCI與思科財報亮眼，平息AI投資回報疑慮，電力能源亦成為關鍵主題。摩根大通預估12月有升息可能。市場焦點鎖定Nvidia財報及美日央行利率決策，需警惕美國就業市場放緩與日圓波動對高估值資產的影響。

市場聚焦美國7月CPI數據，這將直接決定聯準會9月降息路徑。金融動態方面，美國銀行啟動2500億美元融資計劃，全力鎖定AI數據中心與能源現代化；同時地緣局勢緊張推升原油溢價，加劇通膨與滯脹風險。熱門標的部分，英特爾完成200億美元增資以佈局本土晶圓代工，而Cerebras與思科財報將揭示AI基建實質需求。機構分析顯示市場去槓桿已基本完成，但需警惕油價波動。當前核心交易圍繞先進半導體、基建融資及能源板塊，建議關注通膨軌跡、AI資本支出回報及美債收益率走勢，以應對政策與市場情緒的雙重波動。

美股與亞太市場受勞動力數據疲軟及大行看多支撐。美國7月非農就業意外下滑，有效緩解聯準會升息擔憂，推升美債與科技股。摩根大通調升標普500目標價至8000點，肯定AI變現潛力；日經指數則由半導體龍頭帶動走強。熱門標的部分，Camtek受惠先進封裝需求展望強勁，而Supermicro與SpaceX則面臨毛利及高資本支出的檢視。地緣政治方面，霍爾木茲海峽談判僵持，原油價格維持高檔震盪。當前市場聚焦降息交易與AI獲利驗證，需警惕本週CPI數據與失業結構轉向風險。

美國將發布7月非農就業報告，成為聯準會9月政策關鍵風向標。地緣政治風險升溫，伊朗擬限制霍爾木茲海峽航行，推升原油避險情緒。企業端，溫迪漢堡因消費疲軟削減股息並撤回指引，福斯汽車則面臨歷史性重組與裁員危機。此外，大麻巨頭Trulieve於紐交所正式上市，引發板塊合規化關注。市場目前聚焦二次通膨與經濟軟著陸可能性，資金流向美債及期權覆蓋型ETF以求防禦，投資者應密切關注非農與後續通膨數據走勢。

全球市場受地緣局勢緩和與財報表現主導。美伊談判進展促使油價回落，降低通膨與升息預期。企業方面，Shopify與Disney財報優於預期帶動股價，Palantir強勁成長證實AI軟體商業化潛力；AMD與Uber則因指引分歧走勢震盪。分析師預期八月股市具突破支撐，但標普500席勒市盈率達26年高位，暗示估值容錯率降低。建議關注AI應用落地、數據中心基礎設施及避險資產黃金，同時留意非農就業數據對經濟硬著陸風險的啟示。