美伊衝突升級推動布蘭特原油突破每桶100美元，加劇市場對二次通膨與滯脹的憂慮。聯準會官員釋放強烈抗通膨信號，使9月升息預期攀升至60%。受日圓急漲影響，全球套利交易平倉引發資金回流日本，對美股等高息資產造成壓力。雖然美國財政部倍增長端美債回購以提供流動性，但市場情緒仍受制於即將公布的通膨數據。個股方面，高通與亞馬遜達成AI晶片大單展現轉型成效，安進因研發管線隱憂重挫，Vistra則受惠AI數據中心核電需求。投資者應關注PPI與CPI數據，防範通膨失控及日圓去槓桿帶來的系統性風險，市場當前轉向防禦性定價，波動性預計維持高位。

全球市場面臨貿易戰與地緣衝突雙重壓力。美加貿易戰正式爆發，加拿大對200億美元美貨徵收報復性關稅，加劇供應鏈成本與再通膨風險。同時，中東局勢因沙特能源設施遭襲而惡化，推升原油期貨價格，帶動USO與能源板塊走強。避險情緒導致全球股市集體下挫，資金流向日圓避險。科技領域受GPT-6 Astra模型發布激勵，市場焦點轉向內存牆瓶頸，美光MU與半導體存儲板塊迎來估值重估。整體市場面臨滯脹風險，美債收益率上升，後續需密切關注CPI通膨數據對聯準會利率決策的衝擊。

美國8月非農就業新增16.2萬人遠超預期，失業率維持4.1%，強化美聯儲9月加息預期，市場概率升至57.5%。地緣政治方面，美伊中東衝突升溫推升布倫特原油至97美元，引發二次通脹擔憂。雖美股休市，但海外市場受高利率與油價雙重打壓。個股部分，博通指引疲軟重創半導體板塊，輝達與AI資產面臨估值重估。整體市場邏輯轉向強就業阻礙寬鬆，資金從高估值科技股撤出並流向能源板塊。投資者需警惕收益率曲線扁平化下的政策風險與資產波動。

市場聚焦美國8月非農就業報告，這將決定聯準會利率決策與經濟軟著陸預期。地緣政治衝突推升油價至90美元以上，引發滯脹隱憂。英偉達以129.3億美元收購Hugging Face，佈局AI軟體生態，晨星調升其合理價值至310美元。露露樂蒙與凱基銀行亦受市場關注。當前交易核心在於平衡經濟放緩與通膨黏性，黃金因避險需求走強，美債則處於政策定價重估期。投資者需警惕就業失速與能源風險帶來的市場波動。

聯準會理事Waller釋放利率指引，市場聚焦核心通膨對貨幣政策的影響。非農報告前夕，失業金與服務業數據成為經濟軟著陸的重要指標。美伊地緣衝突推升原油價格，加劇再通膨風險並壓制科技股估值。日債收益率觸及30年高點，日圓套利交易平倉隱憂牽動全球流動性。企業財報方面，Ciena受惠AI光通訊需求業績強勁，Zscaler聚焦AI安全趨勢，康寶濃湯則受通膨成本擠壓。當前市場在AI增長動能與能源通膨風險間拉鋸，資金持續關注能源、黃金及光通訊等基礎設施板塊。