美國6月CPI公布在即，市場關注核心通膨黏性。聯準會官員Waller釋放鷹派訊號，警告核心通膨若升溫不排除重啟升息。受中東衝突升級影響，原油價格大漲引發二次通膨擔憂，拖累科技股。金融業Q2財報季亮眼開局，摩根大通與高盛因交易業務爆發帶動獲利超預期。奧林與亨斯邁合併案亦取得重大進展。當前市場在油價避險與高利率路徑間拉鋸，建議關注能源、金融板塊及美債走勢，防範核心通膨數據超預期帶來的市場波動。

全球市場受美伊衝突及霍爾木茲海峽關閉衝擊，油價飆升推高通膨預期，迫使美聯儲維持鷹派立場。受地緣風險與AI投資回報疑慮影響，SK海力士及英偉達等半導體股大幅回調。金融板塊見第一夏威夷銀行收購TriCo。高盛維持對中國及印度股市正面評級，富國銀行則指出美元強勢獲養老金對沖解除支撐。當前資金正從高估值科技股流向傳統能源、黃金及美元等避險資產，市場聚焦本週美股大行財報與CPI數據。

聯準會紀要首度警告AI基建與電力需求恐引發結構性通膨，使政策預期趨向長期緊縮。市場焦點集中於SK海力士登陸納斯達克，作為美股史上最大外資IPO，其帶動的流動性虹吸效應使美光等半導體股面臨資金輪動壓力。當前美股呈現劇烈輪動，資金從擁擠的科技巨頭轉向小型股及電力基建板塊。儘管30年期美債拍賣需求旺盛緩解短期利率焦慮，但輝達等龍頭因AI成本與政策警訊走勢震盪。投資者應密切關注下週CPI數據與Q2財報季，防範AI建設成本推升通膨並壓縮企業利潤，這將是衡量科技股估值與市場風險偏好的核心關鍵。

地緣政治與通膨壓力雙重夾擊，美伊衝突升溫導致布蘭特原油重返80美元，霍爾木茲海峽航運受阻引發能源供應衝擊隱憂。聯準會會議紀要偏鷹，市場開始定價重啟升息機率，壓制長債與科技股估值。個股方面，阿里巴巴受惠DOJ案和解與AI雲端增長預期，股價強勁反彈；百事公司財報揭露北美需求疲軟，反映高通膨對消費端的擠壓；SpaceX則因IPO後鎖定期與高估值面臨調整壓力。當前市場邏輯轉向抗通膨與避險，投資人應密切關注CPI數據與油價走勢，防範供應側衝擊引發的滯脹風險。大宗商品、能源及具防禦性的高股息標的成為主要避風港，整體環境有利於實物資產配置與低估值中概龍頭修復。

地緣政治緊張加劇，美伊協議終止推升油價，強化二次通膨預期並使長端美債收益率突破5%。南韓股市因晶片股獲利回吐步入熊市。市場高度關注SpaceX納入納指百大後的表現、SK海力士史上最大規模ADR發行，以及Palantir的AI獲利模式。IMF雖上修全球增長預測，但聯準會政策路徑受關稅轉嫁與能源成本干擾。當前交易核心在於半導體估值重估、太空經濟主題與避險資金流向，投資者應警惕通膨黏性與地緣衝突失控風險。